41.如何理解信托的財產管理功能？

答：信托的財產管理功能是指受托人根據信托文件的約定，按照委托人的意愿對信托財產進行管理、處分，而不是按照受托人自己的需要來運用信托財產，這是現代信托設計中受托人應有的法律義務。舉例來講，信托消費者小信希望自己的財產能穩定增值，給自己帶來一定的經濟效益，但是自身沒有精力且缺乏理財能力，因此小信找到一家信托公司，以自己的財產成立信托，借助受托人的專業投資管理能力來達成自己的心愿，實現財產的增值，這就體現了信托的財產管理功能。

42.經常看到信托具有財富傳承功能的描述，這個應該怎么理解？

答：從信托制度層面來看，信托一旦成立，無論委托人和受托人是否存在，信托都會持續生效。委托人家庭用相關的家族財富成立信托，受托的信托機構通過專業化管理，讓信托財產創造出持續的收益，并通過受益人安排，將信托利益傳遞給家族中的子輩及孫輩受益人。在國際上，信托制度通常是家族財富傳承的主要途徑。從實際業務來看，在英美國家，傳統上會利用隔代信托和積累信托的方式，來實現財產在家族之間的代代傳承。隔代信托，是委托人只把信托財產的部分利益授予其繼承人，包括父母、妻子、子女，而把信托財產的主體利益授予給孫輩，這樣一來，委托人身故后依舊能照顧妻兒的生活，還能夠確保家族財產代代相傳。而積累信托，就是不分配信托財產創造的收益，而把收益繼續歸入信托財產，實現財產的持續積累。

43.信托的風險管理功能是如何體現的？

答：由于信托財產具有獨立性，使得信托制度具有其他經濟制度所不具備的風險規避作用。例如，在資產證券化業務中，利用信托的破產隔離機制可以防范原始資產權益人對證券化資產所帶來的風險；同時，原始權益人的債務不再與信托產品的資產及其收益混同，從而使信托產品遠離發起機構的破產風險；再者，信托機構可以為社會上需要防范風險的企業提供信托制度安排；最后，信托還可以發揮管理交易風險的功能，買賣雙方可以將貨物和貸款作為信托財產設立信托，由受托人按照買賣合同的約定執行。

44.信托的公司治理功能是如何體現的？

答：在信托制度出現的早期，信托業務大部分都是以個人作為委托人的，隨著現代公司的建立和廣泛發展，以公司等法人機構作為委托人的法人信托日益興盛起來，信托除了發揮傳統的投資和融資功能外，圍繞完善公司治理等目的的商事服務功能運用逐漸普遍，其中以表決權信托最具代表性。在激烈的市場競爭中，公司隨時面臨被兼并或收購的威脅，通過將多數股東權利集中給信托機構代為行使，可以防止競爭者在市場上大量收購公司股權而取得控制權的威脅。或當公司經營不善面臨倒閉風險時，通過表決權信托的集中，也有利于更好地保護少數股東的利益。

45.信托的安全性是如何體現的？

答：因為有信托財產獨立性的特殊制度設計，以及受托人約定職責和法定職責的雙重設計，信托在保障受益人利益方面，比傳統的財產制度更加安全可靠。信托的安全性主要體現在三個方面：一是責任與利益分離，信托設計下，因有受托人承受信托財產的名義所有權，這樣，伴隨所有權產生的管理責任由受托人承擔，另一方面伴隨所有權產生的利益則由受益人享受，信托使受益人處于純享利益而免去責任的優越地位。二是破產隔離功能，《信托法》規定，信托財產既區別于委托人和受益人的其他財產，也區別于受托人的固有財產和受托人接受的其他信托財產，當破產清算時，信托財產不受追責。三是信托受益權的追及性，信托受益權不僅具有債權的特性，還具有一定的物權特性，當受托人管理不當時，委托人或受益人有權向受托人追責。

46.通過設立信托，信托消費者可以實現哪些需求？

答：通過設立信托，信托消費者可以實現五類需求，一是實現個人財產管理的需求，信托消費者可以通過設立信托，實現自身財產保值與增值的目的；二是實現家庭財產保障需求，婚姻的一方或者雙方作為委托人，為了保護家庭財產安全，可以設立相應的信托；三是實現子女保障的需求，委托人可以通過設立信托，來保障子女的教育、生活、事業、婚姻；四是實現遺產管理的需求，委托人可以設立遺囑信托，將財產更好地傳承給繼承人；五是實現養老保障的需求，即委托人為了更好的保障退休生活，設立養老信托。

47.信托在子女保障方面是否有專門的一些設計或安排？

答：有的，通過設立子女保障信托，可以解決信托消費者在子女保障方面的問題。子女保障信托是指由父母、長輩作為委托人，與信托公司簽訂信托合同，委托人將財產交由信托公司管理和處分，并通過信托公司的專業化管理，定期或不定期向委托人的子女分配信托收益，滿足子女在養護、教育及創業等方面的需求。例如，信托消費者小信將1000萬元委托給信托公司，成立一個家族信托來，來保障子女未來生活，并約定在每年提供給子女一定生活費用，此外，還約定在子女升學、畢業、結婚、創業時分別提供不同金額的費用，以滿足孩子在不同階段的資金需求，這就體現了信托的子女保障功能。

48.在遺產繼承的過程中，信托能發揮什么作用？

答：委托人可以通過設立遺產管理信托，來實現財富的傳承。遺產管理信托是指委托人將他所擁有的財產設立信托，并將信托財產的管理、分配、運用和給付等詳細規劃列明于遺囑中。與資金、不動產或有價證券等信托業務相比，遺產管理信托最大的不同點在于，它是在委托人死亡后才生效的。遺產管理信托的主要作用包括幫助沒有能力管理遺產的遺孀遺孤，按委托人生前愿望管理信托財產、合理分配遺產、避免遺產紛爭等。一直以來，中外名人、富豪多采用遺產管理信托這一資產傳承方案，比如洛克菲勒家族、戴安娜王妃、梅艷芳、沈殿霞等均采取遺產管理信托來傳承自己的財產。

49.機構類信托消費者可以通過信托實現哪些需求？

答：機構類信托消費者通過設立信托，可以實現資產管理、投融資接洽、股權代持等目標。對于資產管理需求，機構通常擁有較大體量的資金，需要通過資產管理來實現保值與增值，而信托是實現這一目的的較好選擇；對于投融資需求，機構在發展過程中，通常會面臨多種多樣的資金運用場景，例如企業補充流動資金、開展項目建設、進行固定資產投資等，這些都可以通過設立信托來解決；對于股權代持需求，機構可以通過股權代持信托實現，股權代持信托又可以分為財產信托和資金信托兩種模式，財產信托是指委托人將其持有的公司股權轉移給受托人，而資金信托則是指委托人將其合法所有的資金交給受托人，由受托人以自己的名義，按照委托人的意愿將該資金投資于公司股權。

50.什么是信托消費者？如果想要購買信托產品需要達到什么條件？

答：通常而言，信托消費者指的是信托行為中的“委托人”，是基于對受托人的信任，將自己特定的財產委托給受托人，由受托人按照自己的意愿為受益人的利益或特定目的進行管理或者處分，使信托得以成立的人。在我國，信托消費者可以看作是信托產品的購買者，一般門檻較高，要求能夠識別、判斷和承擔信托產品的相應風險，購買資金信托產品時，如果是法人單位，要求最近1年末凈資產不低于1000萬元；如果是自然人，需具有2年以上投資經歷，家庭金融凈資產不低于300萬元，或家庭金融資產不低于500萬元，或者近3年本人年均收入不低于40萬元，且能提供收入證明的，就有資格購買信托產品。例如，信托消費者小信最近三年的年收入都超過40萬元，那他就可以憑借近三年的收入證明成為信托公司的合格投資者。
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